מחלקת המחקר של חברת S&P Dow Jones Indices פרסמה לאחרונה את מחקרה התקופתי, המוּכּר בשם SPIVA (ראשי תיבות של S&P Indices Versus Active).
מחקר זה מכיל את תוצאות הבדיקה של ביצועי התשואה של מנהלי קרנות "אקטיביים" מול מדדי ההשקעה הרלבנטיים אליהם.
בעדכון זה של המחקר (המתפרסם ברציפות מאז 2002) כללה אוכלוסיית המדגם קרוב ל- 8,500 קרנות נאמנות אמריקאיות המשקיעות במגוון מגזרי המניות בתוך ומחוץ לארה"ב.
הממצאים לא מפתיעים: מנהלים עדיין מתקשים להכות את מדדי היחס
למרות שנה חיובית במיוחד בשווקי המניות בארה"ב, בשנת 2013 56% מהמנהלים במגזר ה- Large Cap ו- 68% ממנהלי ההשקעות במגזר ה- Small Cap הוכו על ידי מדדי ההשקעה הרלבנטיים. מגזר ה- Mid Cap היה חריג, כאשר רק 39% מהמנהלים הוכו על ידי המדדים. עם זאת, התוצאות ארוכות הטווח לא השתנו מהותית: בטווחי השקעה של 3 ו- 5 שנים, שיעור המנהלים אשר הוכו על ידי מדדי ההשקעה נע בין 70% ל- 80% עבור מרבית קטגוריות ההשקעה.
אגב– בטווחי זמן אלו, מנהלי ההשקעות בקטגוריית ה- Mid Cap כבר אינם חריגים: 74-77% מהם הוכו על ידי מדדי ההשקעה.
לדף הפרסומים של S&P Dow Jones Indices
המחקר המלא כאן.
להלן קישורית למידע כללי על SPIVA
מחשבה 1 על “נתוני שנת 2013 של מנהלים אקטיביים נחשפים”