אסטרטגיה פיננסית כוללת: פיקוח, ייעוץ, ניהול
במכתב השנתי שלו אל המשקיעים מתייחס באפט לנטייה הרווחת כיום בעולם הפיננסי לפיה נוקטים במדיניות השקעות אקטיבית הכוללת שינויים תכופים בהחזקות. שינויים אלה מתבצעים על פי המלצות הקנייה והמכירה הבלתי פוסקות שמשמיעים פרשנים ומשקיעים בשווקים. לדבריו, אלו שממליצים למשקיעים לקנות ולמכור ללא הפסק, הם אותם אנשים שמרוויחים משירותי ייעוץ או מביצוע העסקות, ועל כן מומלץ … להמשך קריאה וורן באפט: "התעלמו מקשקושי הפרשנים והמומחים"
"אין סיכוי בלי סיכון". כלומר, איננו יכולים לצפות מנכס פיננסי מסוים להניב תשואה גבוהה בלי להיחשף לסיכון. בדרך כלל נהוג לכמת סיכון על ידי "תנודתיות" או סטיית תקן של תשואת הנכס. ככל שנכס צפוי להיות רווחי יותר, סביר שנחווה בו תנודתיות גבוהה יותר. חלומו של כל משקיע הוא למצוא נכס פיננסי שבו היחס בין הסיכון … להמשך קריאה קרן הסל של מדד הסנדביץ' האמריקאי מובילה בתשואות
כ־70% מהביקוש לתוצר המקומי הגולמי בארה"ב (וגם בישראל) נובעים מביקוש מקומי של משקי בית. מסיבה זו עלייה בביקוש למוצרי צריכה היא בדרך כלל אינדיקציה מובהקת להתאוששות של המשק. בארה"ב נהוגה הבחנה בין שני סוגים עיקריים של צריכה פרטית: הראשון הנו Consumer Cyclicals – צריכה בהתאם למחזורי עסקים. זוהי צריכה של מוצרים יומיומיים כגון מזון ומשקאות. … להמשך קריאה לא על הלחם לבדו: המגזר ה"לא חיוני" מתחזק
מאז פרוץ המשבר הפיננסי בארה"ב, לפני יותר מחמש שנים, דואג הפדרל ריזרב לספק למשק האמריקאי כסף זול. בתחילת המשבר הוריד הפד את הריבית לרמות אפסיות, ובשלבים מתקדמים הוא אף החל לקנות בעצמו איגרות חוב בשוק הסחיר. צעד זה נעשה מתוך מטרה מוצהרת למנוע מהשווקים לקבוע ריביות גבוהות מדי למצב השוק. לאחר כמה שנים של סיוע … להמשך קריאה הפוך על הפוך: הקרנות שמרוויחות כשהאג"ח יורדות
ג'ון בוגל מספר כאן מתי הבין שניהול אקטיבי הוא לא רעיון מוצלח והחליט להקים את מה שהפך להיות ואנגארד, חברת ניהול קרנות נאמנות ענקית עם נכסים בסך 2.2 טריליון דולר. כיום מנהלת ואנגארד, בין היתר, את Vanguard Total Stock Market Index Fund– קרן הנאמנות הגדולה ביותר בעולם, אשר עוקבת אחר מדד של כלל שוק המניות … להמשך קריאה מייסד ואנגארד ג'ון בוגל, בן 84, בראיון מרתק
שנת 2013 לא שבעו המשקיעים נחת מרובה מהאג"ח האמריקאיות. הסביבה המאקרו־הכלכלית לא תמכה באטרקטיביות אפיקי החוב השונים, כולל מוצרי הסל הנכללים בהם. אך על אף הסביבה הבעייתית יש כמה קרנות סל (ETF) שהמשקיעים סבורים כי נותר בהן בכל זאת עוד טיפה מיץ. להקטין רגישות עוד קרן שהתברגה לעשירייה הפותחת היא BKLN, קרן קטנה יותר בעלת … להמשך קריאה לסחוט את המיץ שעוד נשאר באג"ח
מדד S&P 500 נמצא בשיא של כל הזמנים, ומסתבר כי למרות כל המשברים החששות – ההשקעה במניותיה של הכלכלה העשירה בעולם לא אכזבה. מדד S&P 500 הוא ממדדי המניות הוותיקים בעולם ומפורסם בקביעות מאמצע שנות החמישים של המאה הקודמת. היקפו הגדול של המדד (500 החברות הציבוריות הגדולות בארה"ב) והפיזור בין התעשיות סייעו לו להפוך לאינדיקטור … להמשך קריאה איך לעקוב אחר מדד S&P 500?
מחלקת המחקר של חברת S&P Dow Jones Indices פרסמה לאחרונה את מחקרה התקופתי נכון ליוני 2013, המוּכּר בשם SPIVA (ראשי תיבות של S&P Indices Versus Active). מחקר זה מכיל את תוצאות הבדיקה של ביצועי התשואה של מנהלי קרנות "אקטיביים" מול מדדי ההשקעה הרלבנטיים אליהם. בעדכון זה של המחקר (המתפרסם ברציפות מאז 2002) כללה אוכלוסיית המדגם … להמשך קריאה SPIVA מפרסמת סקירת ביצועים של מנהלי קרנות ל- 30 יוני 2013
לאחר תקופה ארוכה של אכזבה על רקע משבר החוב באירופה, חוזר הצבע ללחייהם של המשקיעים בשוקי אירופה. אמנם מוקדם לברך על המוגמר, אך נתוני התעסוקה והצמיחה של היבשת מחזקים את התחושה כי הרע מכל כבר מאחורינו. נתוני זרימת הכספים בתעשיית מוצרי הסל משקפים את תחושות המשקיעים. במהלך חודש אוגוסט גייסו מוצרי סל, העוקבים אחר מדדי … להמשך קריאה לחזור להרוויח בשוק האירופי
השווי היחסי של חברות בורסאיות, לעומת חברות אחרות, הנו פרמטר חשוב בהתייחסות של משקיעים אליהן. חברות "גדולות" בדרך כלל דומיננטיות בשוקי המוצרים שהן משווקות, נהנות מנגישות נוחה למשאבים ומימון ובעלות סיכויי הישרדות גבוהים יותר. החברות הקטנות נאבקות בגדולות "ראש בראש", או מסתפקות בנישות שוק שפחות מעניינות את המובילות. בנוסף לשווי היחסי של החברות, גם גודל … להמשך קריאה לעקוב אחר האמריקאית הקטנה
