download

אילון ג'דה ניהול הון

ייעוץ פיננסי חף מניגודי עניינים

ביצועי מנהלי השקעות אקטיביים עד אמצע שנת 2014: נתוני אירופה

לאחרונה החלה SPIVA לפרסם נתונים על ביצועי מנהלי קרנות נאמנות אירופאיות. המדגם האירופאי מכיל כ- 3,800 קרנות נקובות אירו ב- 7 קטגוריות השקעה ועוד כ- 1,600 קרנות נקודות ליש"ט ב- 8 קטגוריות השקעה.

ביצועי חסר לקרנות נקובות אירו

הקרנות המנוהלות במטבע אירו הציגו תוצאות אשר מתיישרות עם הממצאים ארוכי הטווח אשר קיימים בשוק האמריקאי. בטווח זמן של 5 שנות פעילות השיגו כ- 70% עד 96% מהמנהלים בקטגוריות השונות ביצועים נחותים מול מדדי היחס. התוצאה הזו הינה עקבית גם כאשר נבחנים טווחי זמן של שנה ו- 3 שנים: מרבית המנהלים לא מכים את המדדים.

ביצועים מעורבים לקרנות נקובות ליש"ט

ביצועי המנהלים בקרנות נקובות ליש"ט הינם מעורבים. 5 מתוך 8 קטגוריות השקעה מציגות תוצאות שגרתיות: יותר ממחצית הקרנות מוכות על ידי מדדי היחס בטווחי זמן של שנה, 3 שנים ו- 5 שנים. עם זאת, ב- 3 הקטגוריות הנותרות מסתמנת הצלחה עקבית של מנהלי קרנות להכות את מדדי היחס. 2 מתוך 3 הקטגוריות האלו מכילות השקעה במגזר מניות של חברות בריטיות גדולות ובינוניות. ביצועים אלו עשויים לשקף הזדמנות השקעה עדיפה דווקא דרך מנהלים אקטיביים במרחב המניות הבריטיות.

לדף הפרסומים של S&P Dow Jones Indices

המחקר המלא כאן.

להלן קישורית למידע כללי על SPIVA

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *